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通信行业周报:光纤光缆集采放量 主设备商持续向好

发布日期:2021-09-17 07:43   来源:未知   

  本周光纤光缆及终端设备板块向好,通信指数有所上涨,维持“看好”评级本周(2021 年9 月6 日-2021 年9 月10 日)上证综指上涨3.39%,

  根据我们监测的通信行业公司划分数据,本周光纤光缆及设备集成板块相关标的表现较好,涨幅分别为10.61%、3.29%。我们认为光纤光缆板块上涨主系国内“双千兆”通信网络建设,光纤光缆集采量价齐升以及海外市场光纤网络建设需求加速释放所致;设备集成板块上涨主系我国下半年5G 建设重回高速建设态势所致。

  个股方面,本周光纤光缆板块中长飞光纤、通鼎互联涨幅分别为20.67%、12.24%;物联网及5G 应用中日海智能涨幅为10.20%。

  下半年随着运营商建设不断推进,5G 网络覆盖持续加强,5G 从“可用”到“好用”的进展不断推进,维持对通信的“看好”评级。

  光纤光缆集采量价趋势预计齐升,中兴通讯中标多个项目本周通信板块109 支个股中,上涨、维持和下跌的个股数量分别为83、1、25 支,占比分别为76.15%、0.92%和22.94%。重要事件催化通信估值延续修复。

  通信上游运营商方面,中国移动本周发标相对较多,9 月8 日发布2021年-2022 年普通光纤光缆集采公告,预估采购规模约447.05 万皮长公里(折合1.432 亿芯公里),较此前招标增幅约20%,我们预估价格方面较此前低价中标态势将有所扭转;主设备商方面,获得高端路由器和高端交换机产品集采(标包4)份额首位(50%),入选中国联通通用服务器(HH)集采项目中标候选人,中标中移物联网公司5G 专网测试系统采购项目;华为公司将于9 月13 日发布新品,鸿蒙系统亦持续取得进展,获得2021 年红点设计奖。

  行业应用及海外方面,本周我国国产手机厂商向高端化迈进;靖江先锋半导体科技有限公司将配套全球首条5nm 芯片生产线;国际方面,英特尔公司拟于欧洲建立8 家芯片厂;AT&T 宣布将于2022 年2 月关闭3G 网络,推广5G。

  投资建议:大空间5G 应用、5G 设备产业链估值修复、通信运营商边际改善我们认为下半年通信行业投资重点将从5G 设备转向应用,先估值再基本面有望双升。

  风险提示:中美贸易摩擦影响全球经济及5G 发展;国内5G 商用未及预期。